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通信行业:中移动NB-IoT集采结果出炉,ECOC光通信展新品百花齐放

发布时间:2017-09-26    研究机构:安信证券

上周,通信板块继续跑赢三大板指,其中光通信表现尤为抢眼,5G主题备受资金青睐。我们维持下半年相对乐观的观点,建议精选估值相对合理、业绩成长性优、行业景气度高的光通信、5G、物联网等子板块择机配置。

物联网:中国移动NB-IoT集采结果出炉,带动物联网产业链大发展 中国移动近日公布了2017年31省蜂窝物联网无线主设备集中采购结果,中标企业为华为、中兴、爱立信、诺基亚四家。其中,华为、中兴成为了此次集采的大赢家,整体份额超过80%。此次集采标志着中国移动窄带物联网开始进入大规模建设阶段,预计未来两年公司总体基站建设规模将超过40万个,整体投资超过400亿元。其中2017年将新建14.6万站左右,投资规模100亿元左右。重点推荐中兴通讯(000063)(核心主设备商)、关注通宇通讯(天线龙头厂商)。而随着NB-IoT大规模组网完成,物联网行业有望步入快速增长的阶段,推动通信模组和终端市场发展,重点关注广和通(物联网模组核心厂商)。

光通信:ECOC2017圆满落幕,新产品新技术百花齐放 上周,第43届欧洲光通信展(ECOC2017)在瑞典举行,包括索尔思、Credo、Finisar在内的国外公司相继展示了100G光模块相关技术和产品,国内旭创科技(400G OSFP与400G QSFP-DD)、光迅科技(100GCFPx/QSFP28)、天孚通信(OSA OEM产品)等厂商也参与了此次展出,为国内光通信行业拓展了欧洲市场商机。重申推荐中际装备,建议关注光迅科技、烽火通信。

5G:国内推进动作频频,5G技术研发试验开展第二阶段核心网测试 日前,在中国信息通信研究院北京实验室,华为率先完成由IMT-2020(5G)推进组组织的5G技术研发试验第二阶段核心网测试,测试包括5G关键业务流程、网络切片、移动边缘计算等关键技术。上周,华为与英特尔宣布启动基于3GPP标准的5G新空口互操作性测试(IODT),旨在验证双方在5G研发商的技术与成熟度,这也意味着在5G标准统一的前提下,产业正在快速成熟,全行业正在为即将到来的5G端到端商用做好准备。重点推荐中兴通讯,建议关注通宇通讯。

9月投资组合:中兴通讯、中际装备、紫光股份、宜通世纪、海能达

风险提示:市场估值系统性波动