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高盛:降中兴通讯(00763)至“中性”评级 维持目标价33.6港元

发布时间:2020-02-19 11:47    来源媒体:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉, 高盛发表研究报告,自去年5月将中兴通讯(000063)(00763)加入买入名单后,该股股价已累升36%,接近该行的目标价33.6港元,虽然预期中兴会是5G推出的主要受惠者,但股价已反映该行对其乐观的看法,故将其评级由“买入”降至“中性”,维持目标价不变。

该行预期,5G基站资本开支的高峰期会在今年出现,内地今明两年估计分别兴建100万及110万个基站,2020年减少至约90万个,其资本开支为200亿及198亿美元。因此,预计中兴在5G周期中,今年的收入高达1204亿元人民币,同比增32%,明年收入同比跌0.4%至1199亿元人民币,分别带动今明两年的盈利各增24%,利润率也有改善。

该行表示,仍视中兴为5G推出的主要受惠者,预计其在内地5G无线市场的市占率为30%,与4G时相近,并估计5G无线收入对集团2019至2021年的收入贡献分别为7%、34%及38%,5G为今明两年的盈利增长动力。 image.png

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