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交银国际:中兴通讯目标价降至14元 升至中性评级

发布时间:2018-09-03 10:15    来源媒体:新浪

交银国际降中兴通讯(000063)(00763)目标价26.3%,由19元下调至14元,同时调低公司2019及2020年的每股盈利预测13.7%及12.5%,对应15倍的2019年预期市盈率。评级升至“中性”。

该行指,公司2018年上半年的亏损基本符合预期。收入与该行预期大致相符,但毛利率因产品组合提升而超出预期。中兴的业务从8月起恢复正常,公司预期第三季将恢复盈利,但是给出了一个较大的净利指引区间。

该行预期,公司中短期的盈利不会强劲增长,原因是该行预期5G 增长平缓,公司在中国进一步提升市场份额的空间有限,海外电讯设备业务的恢复存在不确定性,以及手机业务持续放缓。

责任编辑:李双双